※本サイトは企業活動に対してのサイト管理人の意見を発信する場です。皆様の判断とその結果に対しては責任を持ちませんのでご理解ください。
はじめに
更新日
2022年12月2日
分析対象企業
株式会社商船三井
決算期間
2021年4月1日 – 2022年3月31日
決算URL
https://www.mol.co.jp/ir/data/form/pdf/yuho_21.pdf
企業URL
その他参考資料
企業概要
商船三井は日本有数の海運企業です。コンテナ船やドライバルク船(ばら積み船)など船舶を利用した海上輸送を行う企業です。創業は100年以上前の歴史ある企業です。日本は四方を海に囲まれており、海運の重要性は誰の目にも明らかかと思います。海運なくしては現代の国際貿易は成り立たないので、グローバル経済の要と言っても過言ではありません。
対象会社の状況(提出会社の状況)
| 従業員数(名) | 1098(238) |
| 平均年齢(歳) | 38.0 |
| 平均勤続年数(年) | 14.1 |
| 平均年間給与(円) | 10,728,325 |
決算分析を行う前に
私がこの記事で意識している決算分析のポイントは、「利益の源泉」を見抜くことです。つまりどれだけの利益がどんな事業から生まれているのかを明らかにすることです。本当は掘り下げれば掘り下げるほど複雑な決算の姿が見えてくるのですが、それを行うと結局何で儲けているのか見えにくくなります。なので細かいところはあえてはぶき、「ズバリこれで儲けてます(もしくは損失出しています)」ということを簡潔に伝えることを意識しています。どれだけ儲けているのか(純利益と純利益率)、何で儲けているのか(利益の源泉)を知り、それを皆様の就職転職や投資活動、自社の企業活動改善などに活かして頂ければと思います。
多くの方は就職転職の際に決算の内容を意識はしないと思います。しかし、儲かっていない会社で働くことになってもいいのでしょうか？給与を下げるために転職したい人はいないと思いますが、儲かっていない会社は果たしてどうやって高い給与を支払うことができるのでしょうか？当サイトを通して、少しでも儲かっている会社への理解を上げ皆様のより良い転職の応援ができればと思っています。
余裕や興味のおありの方は、冒頭の決算URLから決算書(有価証券報告書)リンクを開いてご自身でも後ほど決算書を読んでみることをお勧めします。更に余裕のある方は、企業URLより企業の具体的な事業説明もご覧になってみてください。本サイトで利益の正体を特定した後に目を通すと、見えてくるものが変わるはずですよ。
決算分析の基本知識
純利益
純利益とは各種費用を売上から引き、最後に税金を引いた利益を指します。この純利益は、会社の貯金となり、また株主に配当金を支払う原資です。分かりやすく言えば、全ての支払いをして最後に残った企業のお金です。純利益が出ず、純損失となった場合がいわゆる赤字です。貯金を残せないということは、新しい事業への投資や社員への給与アップの為の資金が不足、お金を借りる際の信用の不足などに繋がります。
純利益率
売上に対する純利益の割合です。純利益を売上で割ることで算出します。どれだけ効率よく純利益を生み出しているかを明らかにします。純利益率が低いということは、売上に対して支払う費用(及び)が高いということです。
セグメント
事業分野のこと。上場企業(株式を証券市場に公開している企業)は、企業規模が比較的大きい為、自社の売上は複数の事業分野から計上されることが多いです。その為、決算資料内にはセグメント別の売上高や営業利益が記載されることが多いです。全体の売上高(もしくは各種利益)とセグメントのものを比較することで具体的にどの事業で利益を生み出しているかを明らかにする為に本サイトでは利用することが多いです。
対象決算のポイントと考察(分析結果)
着目業績データ
主要損益データ(連結)
| 2022年3月期(億円) | |
| 売上高 | 1兆2690 |
| 売上総利益 | 1510 |
| 営業利益 | 550 |
| 経常利益 | 7210 |
| 税引前利益 | 7320 |
| 純利益 | 7140 |
| 純利益率(％) | 56 |
セグメント利益(セグメント別税引前利益)(連結)
| 2022年3月期 | セグメント利益(億円) | 全体経常利益に占める割合(％) |
| ドライバルク | 430 | 5 |
| エネルギー・海洋 | 190 | 2 |
| コンテナ船 | 6530 | 90 |
| 自動車船・フェリー・ 内航RORO船 | 90 | 1 |
| 関連事業 | 70 | 1％未満 |
地域別売上高(連結)
| 2022年3月期 | 売上高(億円) | 全体売上高に占める割合(％) |
| 日本 | 9880 | 77 |
| 北米 | 670 | 5 |
| 欧州 | 330 | 2 |
| アジア | 1790 | 14 |
| その他 | 10億円未満 | – |
利益の源泉の特定
セグメント利益を見ると、コンテナ船事業は経常利益の約90％を占めています。また地域別売上高を見ると、日本に拠点を置く企業からの売上が全体の約77％を占めています。
上記の事実から、主たる利益の源泉はコンテナ船事業であると言えます。ただしコンテナ船事業は関係会社からの投資利益として計上されている点にご注意ください。また、売上についても投資利益が大半を占める本ケースの場合、関係会社の決算内容まで見ない限り主たる真の売上の源泉は判明しません。
まとめ(分析対象年度のみ)
純利益
約7140億円
純利益率
約56％
利益の源泉(定性)
コンテナ船事業
利益の源泉の企業利潤への影響力(定量)
セグメント利益
約90％(コンテナ船事業)
地域別売上高
約77％(日本)
総合評価と考察
定量評価
| 評価点 | |
| 純利益 | 3 |
| 純利益率 | 3 |
| 合計 | 6 |
定性評価
純利益が出ており、純利益率は驚異の56％。利潤の観点から優良企業と判断しました。利益体質であることが判明したので、努力次第で給与アップをさせる可能性はまだあるのではないかと思います。
もしも私がこの企業で働くなら
定期船事業による利益が大半を占めている為、コンテナ船事業で働くことを目指します。海運事業は国際色強い仕事なので英語の習得とコンテナ船運行に関わるポジションを探します。
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決算ジョブでは利益の源泉を伝えている。つまりその企業はどうやって儲けているのかということ。その情報を元にして、読者の方々がどうやったらその企業をもっと儲けさせられるかを考えられるようになったら嬉しい。
— 決算ジョブ (@checkcorpsss) November 30, 2022
企業も人も得意を伸ばせだと思ってます。年収アップのきっかけになりたい。
